收入业绩高增长,盈利能力保持较高水平。公司2017-2020年收入/归母净利润CAGR分别为47.61%/62.00%,21Q1-Q3收入13.29亿元,同比增长60.25%,归母净利润3.07亿元,同比增长65.12%。按下游行业分布来看,公司前三季度来自3C/新能源/汽车/光伏/工业机器人行业收入为3.20/3.20/1.68/0.72/0.53亿元,分别占比24.07%/24.07%/12.64%/5.42%/3.99%,3C、新能源、汽车合计占比超60%,且得益于锂电设备需求新能源业务占比快速提升。长期来看,中国制造升级、工业自动化大幅普及的趋势下自动化零部件有巨大发展空间,怡合达作为国内领先的FA工厂自动化零部件一站式供应商将充分受益,有望在万亿赛道中加速成长,我们持续看好公司长期成长性。
收入业绩高增长,盈利能力保持较高水平。公司2017-2020年收入/归母净利润CAGR分别为47.61%/62.00%,21Q1-Q3收入13.29亿元,同比增长60.25%,归母净利润3.07亿元,同比增长65.12%。按下游行业分布来看,公司前三季度来自3C/新能源/汽车/光伏/工业机器人行业收入为3.20/3.20/1.68/0.72/0.53亿元,分别占比24.07%/24.07%/12.64%/5.42%/3.99%,3C、新能源、汽车合计占比超60%,且得益于锂电设备需求新能源业务占比快速提升。长期来看,中国制造升级、工业自动化大幅普及的趋势下自动化零部件有巨大发展空间,怡合达作为国内领先的FA工厂自动化零部件一站式供应商将充分受益,有望在万亿赛道中加速成长,我们持续看好公司长期成长性。